Постигший РФ финансовый кризис, бегство капитала и
ухудшение платежного баланса таки вынудили “кремлевских” начать
девальвацию рубля. Недавние горделивые рапорты о достижениях по части
“укрепления рубля” и его блестящих перспективах в качестве мировой
резервной валюты навсегда остались в прошлом. Минувшей осенью рубль начал
стремительно сдавать позиции к корзине из доллара и евро. Даже на фоне
неясных перспектив доллара и евро хранение активов в рублях сейчас
означает гарантированные убытки.
Черная полоса для рубля началась в сентябре, когда
россиянские и зарубежные “эффективные собственники”, почуяв неладное,
ударными темпами приступили к выводу капиталов за пределы РФ. На фоне
прогрессирующего в мире финансового кризиса вложения в экономику стран
“третьего мира”, в том числе и РФ, были признаны инвесторами крайне
рискованными. Портфельные инвесторы стали выводить деньги из
“энергетической империи” для вложения их в более надежные активы.
Одновременно выяснилось, что назанимавшие за рубежом сотни миллиардов
долларов коротких кредитов россиянские корпорации не в состоянии их
перекредитовать. В сентябре их долги превысили размер золотовалютных
резервов страны (ЗВР). В результате “кремлевские” переложили кредиты
компаний на госбюджет, выделив из его резервов десятки миллиардов долларов
на рефинансирование кредитов “стратегических предприятий”. Ситуацию
усугубили падающие цены на нефть и прочее сырье. Положительное торговое
сальдо и сальдо текущих валютных операций страны стало заметно ухудшаться,
а обеспечивавшие стабильность ЗВР – стремительно сокращаться. Понятно, что
в таких условиях Центробанк уже не мог удерживать курс рубля на прежнем
уровне и объявил о его плавной девальвации. На девальвации настаивало и
могущественное лобби сырьевых экспортеров, заинтересованное в том, чтобы
их рублевые расходы в стране обесценивались в пересчете на твердую валюту.
О масштабах валютных потерь РФ красноречиво говорят
цифры. Только по официальным оценкам Минфина, до конца ноября из страны
было выведено около 80 млрд. долл., а по итогам года эта цифра может
составить 100 млрд. долл. С начала августа, когда ЗВР достигли абсолютного
рекорда в 598,1 млрд. долл., до середины декабря они сократились на 27% –
до 436,7 млрд. долл.
В первый раз стоимость рубля к бивалютной корзине была
понижена на 1% 11 ноября. В дальнейшем это происходило регулярно, иногда
дважды в неделю. Таким образом, власти фактически признала поражение в
восьмилетней борьбе за дедолларизацию россиянской экономики. Сейчас
американская и единая европейская валюта превратились в наиболее
привлекательный актив для юридических и физических лиц. Обыватели видят в
долларе и евро универсальный инструмент для сохранения накоплений, а
банки, чтобы заработать на девальвации национальной валюты, шустро
конвертируют рублевую наличность, выделенную государством на поддержку
реального сектора экономики. Все это еще больше подтачивает рубль – за
четыре месяца доллар в РФ подорожал более чем на 12%, а евро – почти на
10%.
В наступившем году, по прогнозам независимых экспертов,
отток капитала из страны еще более усилится, что связано с необходимостью
возврата россиянскими компаниями кредитов иностранным банкам. Не утешает и
продолжающая дешеветь нефть. Давление на рубль будет оказывать и
дальнейший перевод гражданами рублевых сбережений в доллары и евро во
избежание дальнейшего обесценивания. Речь идет о примерно 180–200 млрд.
долл. Эти факторы грозят продолжением снижения ЗВР и дальнейшей
девальвацией рубля.